Хеджирование опционами – как снизить риски в трейдинге БО

В торговле риски есть всегда, это касается и БО, и форекс, и фондового рынка. Если рассматривать БО, то здесь опасность подстерегает трейдера буквально на каждом шагу. Достаточно, например, выбрать не тот срок экспирации и прибыльная сделка превращается в убыточную, да и рынок не всегда реагирует так как трейдер того ожидает. Тактика хеджирования опционами призвана сократить риски по максимуму и повысить общий КПД торговли.

В чем смысл хеджирования

В сети вы можете встретить определение типа «хеджирование – это открытие разнонаправленных позиций…», но такой пример лишь частный случай этой тактики. В более широком понимании этого слова хеджирование обозначает набор действий, направленных на снижение рисков. Использоваться для этого могут фьючерсы, опционы (имеются ввиду ванильные опционы, а не бинарные, по сравнению с БО это намного более гибкий инструмент).

Небольшой пример из жизни – представьте себя в роли главы предприятия, занимающегося переработкой сырья. Финансовая составляющая вашей работы будет зависеть от цен на сырье. Если вам нужно закупать сырье, например, через полгода, вы можете подстраховаться и приобрести фьючерсы на это время.

Если цена сырья вырастет, вы получите потери при закупке, но компенсируете их при закрытии фьючерсных контрактов. Если упадет, вы получите небольшой убыток при закрытии тех же контрактов, это можно считать платой за страховку.

Как уменьшить риск при торговле

Сразу уточним, стратегия хеджирования на бинарных опционах – это не торговая система в привычном понимании слова. Она не подскажет точки входа, просто позволит снизить риск в сложной ситуации.

На форекс, например, хеджирование часто сводится к тому, что по разным инструментам с прямой либо обратной корреляцией открываются разнонаправленные позиции. Как вариант, входят в замок – частный вариант хеджа.

На БО такие приемы не работают. В дело вступает временной фактор, мы не можем как на форекс просто ждать пока ситуация разрешится в нашу пользу. Сделки всегда строго лимитированы по времени.

Теперь подробнее остановимся на способах хеджирования на БО.

Самая распространенная ошибка

Большинство тех новичков, кто вообще пробует снижать риски, ловятся на эту простую в принципе уловку со стороны рынка. Представьте себе ситуацию:

  • вы покупаете опцион Put;
  • цена идет не в вашем направлении, возникает уверенность в том, что впереди рынок ждет мощный рост. Покупается опцион Call с тем же сроком экспирации в надежде перекрыть потерю по ставке на падение;
  • график перестает расти и цены уходит в область двойного убытка. В итоге у вас на руках 2 сделки и обе неудачные, причем вторая потеря получена абсолютно необоснованно.

В такой ситуации выход только один – просто зафиксировать убыток по одной сделке. Не пытайтесь во что бы то ни стало ликвидировать потери по неудачному входу в рынок.

Торговля на отбой от границ диапазона

Методика работы очень похожа на предыдущий пункт с тем лишь отличием, что ставку на падение мы делать будем, когда график находится у верхней границы горизонтального канала. Опцион Call покупается при отбое от нижней границы.

Подходит такая стратегия хеджирования опционами только для торговли на спокойном рынке. Во время тренда просто не будет подходящих условий для входа в этот замок.

Преимущество такого метода в том, что с большой долей вероятности прибыль будет получена по обеим сделкам. Цена будет находиться уже в зоне двойной прибыли.

При этом если границы зоны определены верно, но цена выходит за ее пределы, вы теряете небольшую сумму. Если цена уйдет за пределы зоны, то одна из сделок закрывается с прибылью и приносит вам 80-85% прибыли, а вторая закрывается с убытком, по ней вы теряете 100% от ставки. Так что в итоге потенциальный убыток по трейду составляет всего 15-20% вместо 100%.

Работать по этой методике лучше всего на спокойных валютных парах. Либо выбирать временные отрезки, когда на рынке нет сильных новостей и движение относительно спокойное.

Смена ситуации на рынке

Под такой ситуацией понимается момент, когда график пробивает поддержку или сопротивление и закрепляется под ним. Если при этом у трейдера открыта позиция на отбой от этого уровня, то после его пробоя можно открыть вторую сделку в противоположном направлении. Если графический анализ не используете, можно брать разнонаправленные сигналы вашей стратегии.

Получаем аналог замка на форекс. Только в случае с хеджированием опционами второй вход в рынок позволит нам в такой ситуации только снизить убыток.

Отметим, что при использовании этого приема нужно всегда устанавливать один и тот же срок истечения БО для обеих сделок. Если будете экспериментировать с разными сроками экспирации, рискуете получить убыток по обеим.

Заключение

Хеджирование на самом деле позволяет снизить риски в торговле, но только при условии грамотного использования этого приема. Ни в коем случае не открывайте бесконтрольно разнонаправленные сделки, рекомендуем ограничиться в торговле только описанными выше методиками. Они не увеличат вашу прибыль и не укажут на новые точки входа, зато помогут снизить риски в противоречивых ситуациях.

Так что берите хеджирование опционами на вооружение и пробуйте использовать его в работе. Вполне реально снизить потенциальный убыток по входу в рынок в 3-4 раза.

Присоединяйтесь к обсуждению