Опционы на московской бирже

В США есть биржи, работающие в том числе и с БО, логично, что у трейдеров возникает вопрос, а будет ли нечто подобное введено на MOEX. Сегодня говорить будем о том, чем можно торговать на Московской бирже, какие стратегии подходят для этого типа контрактов и как организована торговля в целом. Затронем и такой инструмент как доска опционов.

Будут ли БО на МОЕХ

На момент подготовки материала торговля бинарными опционами на Московской бирже невозможна. И по всей видимости в обозримом будущем поддержка этого типа биржевых контрактов введена не будет.

К БО в России отношение неоднозначное. Нет четко выписанного статуса бинаров, непонятно, чем именно их считать. До тех пор, пока этот вопрос прояснен не будет введения БО на МОЕХ ждать не стоит.

В разделе «Инструменты» на сайте МОЕХ есть перечень того, чем можно торговать на бирже. В разделе видим и опционы (не бинарные) на Московской бирже, но с БО этот тип контрактов имеет мало общего. Спектр использования классических опционов (их еще называют ванильными) гораздо шире и не укладывается в рамки «пойдет цена вверх или вниз».

Стратегии работы

В общем случае выделяют несколько стратегий работы с этим типом контрактов:

  • спекулятивная тактика работы – покупка/продажа c целью получения прибыли. Прибыль здесь формируется как разница между ценой исполнения и ценой на момент истечения срока экспирации, при этом потенциальный убыток трейдер знает еще в момент заключения сделки;

В этом одно из ключевых отличий обычных опционов от БО – прибыль не фиксирована. Эта особенность дает куда большие возможности применения этого типа контрактов.

  • для снижения рисков. Страховка длинных позиций по акциям/фьючерсам выполняется покупкой Put, коротких – Call. Эффект при этом получается двойной – с одной стороны трейдер получает защиту (в виде купленного контракта) от неблагоприятного изменения цены, с другой – возможность заработать на движении графика;
  • заработок на волатильности – главное, чтобы цена двигалась, если график не войдет в узкий диапазон, то можно открыть 2 разнонаправленные позиции и заработать на каждой из них;
  • арбитраж – тактика редкая, смысл ее заключается в том, что трейдер создает комбинированные позиции из опционов/фьючерсов/акций, а разница в стоимости реальных и созданных самостоятельно инструментов и формирует прибыль;
  • спрэдовые ТС – суть в том, что трейдер одновременно продает и покупает контракты одного и того же типа (на форекс это называется войти в замок, лок). При этом он может комбинировать страйки, сроки экспирации получая вертикальный, горизонтальный либо диагональный спред.

В сети есть видео торговли опционами на Московской бирже, там все сказанное выше можно посмотреть на наглядном примере. Помимо перечисленных стратегий этот тип контрактов может использоваться, например, для повышения КПД инвестпортфеля. Так что вариантов применения по сравнению с БО в разы больше.

Доска опционов на МОЕХ

Вспомогательный инструмент, позволяет понять есть ли смысл покупать Call/Put на данный момент. Информация отображается в табличной форме и находится в свободном доступе. Ссылка на соответствующий раздел находится на главной странице МОЕХ.

В этой таблице:

  • левая часть отведена под информацию по Коллам;
  • в центре отображаются страйки и волатильность. Обозначение IV рядом с колонкой страйков – это не римская четверка, а сокращение от англ. Implied Volatility;
  • правая часть – данные по Put.

Детально принципы работы с этим инструментом мы разбирали в отдельном обзоре, потому повторно на этом внимание заострять не будем. Отметим только, что буквально за пару секунд можно оценить оправдан ли вход в рынок по рыночной цене.

В нашем примере:

  • для страйка 110000 теоретическая цена равна 3950,0000;
  • предположим трейдер собирается продать 1 Call, в колонке «покупка» указана заявка 550,0000, то есть если входить по рыночной цене, то трейдер бы продал за 550,0000 то, что можно было бы продать за 3950,0000;
  • та же ситуация и с покупкой. При покупке 1 Call потратить придется 47900,0000, хотя в реальности сделать покупку можно было бы за 3950,0000.

Торговать этим типом биржевых контрактов часто выгоднее не по рыночной цене, а отложенными ордерами. Причем выставлять их нужно как можно ближе к теоретической цене.

Заключение

Бинарные опционы на Московской бирже (или ММВБ) недоступны и вряд ли в ближайшие годы появятся, пока что единственный вариант торговли БО – только через брокеров. На МОЕХ можно работать с классическими опционами, это намного более гибкий биржевой контракт по сравнению с БО. Что же касается БО, то пока их статус в РФ четко не будет определен не стоит надеяться на появление их на МОЕХ.

Присоединяйтесь к обсуждению