Срок экспирации опционов – на что влияет и как его правильно определить

Это ключевое отличие БО от рынка форекс, во многом именно от того насколько удачно трейдер выберет срок истечения зависит исход сделки. Именно на этом и обжигаются новички, даже те, кто на форекс работал более-менее успешно при переходе к трейдингу опционами сталкиваются с тем, что просто не знают, как верно выставить срок истечения БО. В сегодняшнем материале разбирать будем не только определение этого термина, но и правила выбора продолжительности сделки.

Что означает этот термин

Под сроком экспирации опционов понимается продолжительность жизни трейда, это время обозначает, сколько придется ждать после того как вы сделали ставку. Для получения прибыли нужно, чтобы к этому моменту выполнилось условие, зависящее от типа БО.

Например, для опционов Call/Put нужно, чтобы цена была соответственно выше/ниже уровня покупки. Для БО типа касание нужно, чтобы до его истечения график коснулся заданного компанией уровня и т. д.

Измеряется срок истечения БО:

  • в минутах/часах/днях – самый распространенный тип;
  • в тиках – экзотика, торговать тиковыми опционами позволяет ограниченное число брокеров и полноценной торговлей назвать это нельзя. Под тиком понимается одно изменение цены, так что трейдер выходя на рынок указывает, сколько изменений цены должно произойти для того, чтобы сделка закрылась.

Появление этого параметра серьезно влияет на стиль торговли трейдера. Он не может как на форекс подождать пока цена выйдет, например, из флета и потом прикрыть вручную открытую позицию. С БО все и проще, и сложнее одновременно – как только вы заключили сделку изменить уже ничего будет нельзя.

Есть возможность выйти из рынка досрочно, но возвращают лишь малую часть ставки, да и не все брокеры позволяют это делать.

Классификация БО

В зависимости от того, какое время экспирации опционов используется выделить можно 4 категории БО:

  • турбо – время жизни пара минут, не больше;

Это самый рискованный тип БО. Новичкам категорически не рекомендуется начинать работать с турбо опционов. У них еще нет психологической уверенность в своих силах, велик риск разочароваться в трейдинге в целом.

  • внутридневные БО – до суток;
  • краткосрочные БО – до недели;
  • среднесрочные – до месяца;
  • долгосрочные – до года.

Большая часть брокеров БО позволяет клиентам выставлять дату экспирации бинарных опционов на конец календарного года. Так что если на рынок трейдер выходит в начале года, то время жизни трейда как раз будет равно 1 году. В терминалах долгосрочные БО часто выделяются в отдельную категорию.

Большинство трейдеров торгуют с экспирацией в лучшем случае в несколько часов/дней. Долгосрочные БО покупаются только владельцами крупного капитала, потому их количество невелико. Имея на счету пару сотен долларов (типичный депозит новичка или трейдера с небольшим стажем) глупо торговать с истечением в пару месяцев.

В зависимости от возможности досрочного закрытия позиции выделяют:

  • американские БО – сделку можно закрыть досрочно и вернуть часть ставки;
  • европейские – досрочное закрытие невозможно.

Возврат при досрочном закрытии позиции зависит от расстояния от уровня открытия до текущей цены, а также от оставшегося времени. Чем больше расстояние и меньше времени остается, тем меньшей будет компенсация.

Как выбрать срок истечения БО

При выборе учитывается:

  • тип стратегии;
  • на каком таймфрейме ведется торговля;
  • тип актива.

Начнем с конца:

  • индексы и товары как более легкопрогнозируемый тип активов могут торговаться с экспирацией меньше часа;
  • при работе с парами форекс и инструментами фондового рынка время жизни контракта желательно повысить хотя бы до величины от часа. Движения более хаотичные и на малых временных интервалах прогнозировать их поведение сложнее.

Важен тип стратегии:

  • если расчет делается на резкий отскок цены, то срок экспирации опционов выбирается минимальным. Нужно успеть взять отскок, который редко бывает долгим. Как пример можно привести ТС «3 касания», когда в рынок трейдер входит на третьем касании ценой трендовой линии. Отбой бывает почти всегда, но часто он оказывается краткосрочным;

  • для прочих типов ТС время истечения должно учитывать, что цена может пойти в нужную сторону не сразу и какое-то время будет топтаться на месте.

Есть универсальное правило определения продолжительности трейда – она должна быть равна 3-7 свечам на том таймфрейме, на котором формируется сигнальная свеча. То есть если торгуете на 15-минутном графике, то время жизни сделки будет равно от 45 до 105 минут.

Конечно, в каждой ТС рекомендации указываются свои, но в большинстве случаев сроки укладываются в этот диапазон. Работать с экспирацией в 1 свечу слишком рискованно если это не оговорено правилами торговой системы. Спрогнозировать поведение цены в целом можно, но вот угадать цвет следующей свечи намного сложнее.

Есть и исключения, например, торговые системы на конец дня. В них определяется перспективный сигнал в течения дня, а вот закрываться трейд будет уже в полночь.

Заключение

Время экспирации опционов – это важнейший параметр торговой стратегии, именно от него как минимум на 50% зависит успех по сделке. Не нужно жадничать, при заключении сделки дайте запас по времени, чтобы график успел пройти в нужном направлении хоть какое-то расстояние.

Звучит это очень просто, но на самом деле научиться правильно выставлять время истечения БО сложно, особенно если пара сделок подряд закроется в минус. Нужна постоянная практика, так что торгуйте (пусть и с минимальными ставками), тренируйтесь на демо-счете и со временем научитесь буквально шестым чувством определять какой срок истечения будет оптимальным в каждом конкретном случае. Это и отличает профессионального трейдера.

Присоединяйтесь к обсуждению